中国の保険大手、光大永明生命保険が2024年から2025年にかけて、グリーンファイナンスやSファンド（セカンダリーファンド）投資の分野で高い評価を得た。同社は環境配慮型事業や先進技術分野への投資を強化し、中国政府が推進する「新たな質の生産力」の育成と持続可能な経済発展に貢献する方針だ。

Sファンド投資で複数の賞を獲得

光大永明生命保険の投資部門は、2024年から2025年にかけて好調な滑り出しを見せた。特にプライベートエクイティのセカンダリー市場で既存の投資家持分を売買するSファンドへの投資で実績を上げ、「十大SファンドLP金哨賞」など4つの主にな賞を受賞した。

同社は「実体経済への貢献」を本業の基本的に方針に掲げ、次世代情報技術、新エネルギー、先進的製造業、物流・消費インフラなどの分野へ戦略的に投資している。これらの実績が評価され、中国の重要政策である「金融に関する5つの重要課題」の実践や、保険資産運用における優秀機関としても表彰された。

グリーンファイナンスを積極推進

同社はグリーンファイナンスの推進にも注力している。一例として、環境配慮型食器の研究開発を手がける浙江省の製造業、富嶺科学技術股份有限公司の戦略的増資に参加した。

また、Sファンドを通じてクリーンエネルギーや省エネ・環境保護といったグリーン産業の発展を支援。これは、中国が国家目標として掲げる「デュアルカーボン（2030年までの炭素排出量ピークアウトと2060年までのカーボンニュートラル）」の達成に貢献する取り組みの一環である。

資産運用子会社による革新的な金融商品

資産運用子会社の光大永明資産管理は、専門的な運用プラットフォームとしてグリーンファイナンスの革新を主導している。多様な金融商品を組成し、グリーン産業へ資金を供給することで、経済的利益と社会的価値の両立を目指す。

2024年には、保険資金や都市商業銀行の自己資金などを無錫循環経済産業パークの建設に充当する債券投資計画を設立。同計画は高い環境性能評価である「G1グリーン等級認証」を取得し、無錫市の「グリーンファイナンス・イノベーション事例トップ10」にも選出されたと報じられている。

2025年には、工業団地内の蒸気料金収益権を裏付けとする資産担保証券（ABS）プログラムを初めて発行。これは南京江北新素材科学技術パークのグリーン転換と持続可能な開発を後押しするものである。光大永明資産管理は、自社の強みと専門性を活かし、テックファイナンスや「新たな質の生産力」といった重点分野で資金、資本、資産の好循環を促進していく方針だ。

日本市場への影響

光大永明生命がSファンド投資で「十大SファンドLP金哨賞」を受賞し、グリーンファイナンスでG1グリーン等級認証を取得したことは、中国保険業界におけるESG投資とプライベートエクイティ市場の成熟度を示す。日本企業にとって、これは中国の環境・新エネルギー分野での資金調達機会が多様化していることを意味する。例えば、日本の再生可能エネルギー関連企業や環境技術を持つ中小企業が、中国市場での事業拡大を図る際、直接投資だけでなく、光大永明生命のような大手保険会社がLPとして参加するSファンドを通じて資金を調達する道が開かれる可能性がある。

また、同社が浙江省の富嶺科学技術股份有限公司への戦略的増資や、南京江北新素材科学技術パークのグリーン転換を支援するABSプログラムを発行したことは、中国が特定の産業セクター、特に「新たな質の生産力」育成に注力している証左だ。日本の化学メーカーや素材メーカーは、中国の「デュアルカーボン」目標達成に向けた技術・製品需要の高まりを捉え、合弁事業や技術提携を通じて現地市場への参入を検討するべきだ。特に、環境配慮型素材や省エネ技術は、中国の産業構造転換の鍵となるため、日本企業が持つ先進技術が評価される機会が増える。一方で、中国の金融機関が主導する資金の流れが、特定の産業や地域に集中する傾向があるため、日本企業は投資先の選定において、中国政府の政策方向性との整合性を慎重に見極める必要がある。